Die Experten von Millioneninvest.de sehen in der Aktie von Petaquilla Minerals (WKN: A0DKMR) eine exzellente Investmentchance. Es handelt sich dabei um die günstigste Goldaktie der Welt mit einem KGV von weniger als 3 für das kommende Geschäftsjahr. Doch erst mal alles der Reihe nach:
Petaquilla Minerals ist ein Goldproduzent aus Panama, welcher im Januar 2010 die Goldproduktion auf dem Molejon-Goldprojekt aufgenommen hat. Bislang wurden auf Molejon durchschnittlich rund 6.000 Unzen Gold pro Monat gefördert. Durch die Optimierung der Produktion erwartet das Management nun für das kommende Geschäftsjahr eine Goldproduktion von mindestens 100.000 Unzen Gold zu Cashkosten um die 600 USD je Unze.
Von den 100.000 Unzen muss Petaquilla Minerals im kommenden Geschäftsjahr knapp 14.000 Unzen an die Deutsche Bank abführen. Petaquilla hat dafür im Gegenzug von der Deutschen Bank bereits 45 Millionen USD erhalten, dafür das in den kommenden 5 Jahren 68.243 Unzen Gold an die Deutsche Bank geliefert werden. Maßgeblich ist dabei ein Goldpreis von 875 USD je Unze. Je nachdem, wie hoch der Goldpreis steht, erhält Petaquilla Minerals dann bei Lieferung des Goldes jeweils noch den jeweiligen Differenzbetrag bis zu einem Maximalpreis von 1.290 USD je Unze. Das bedeutet, dass Petaquilla bei einem Goldpreis von 1.290 USD oder höher bei Auslieferung des Goldes jeweils noch 415 USD je Unze erhalten wird. Damit sind zumindest in etwa die Kosten der Goldproduktion gedeckt bzw. Petaquilla Minerals wird hier im Gesamtjahr noch rund 3 Millionen USD draufzahlen.
Die restlichen 86.000 Unzen Gold können jedoch ohne Hedging zum aktuellen Goldpreis am Markt verkauft werden. Rechnet man konservativ mit lediglich einem Goldpreis von 1.300 USD je Unze, dann verdient Petaquilla Minerals an jeder verkauften Unze 700 USD. Daraus ergibt sich ein anfänglicher Cashflow von 60,2 Millionen USD pro Jahr. Bei einem Goldpreis von 1.500 USD wäre der jährliche Cashflow bereits bei 77,4 Millionen USD. Die Gewinnrechnung wurde allerdings bewusst sehr konservativ gehalten.
Zieht man von den 60,2 Millionen USD noch die weiteren Nebenkosten sowie die Explorationsausgaben ab, dann bleibt unterm Strich ein Nettogewinn von mindestens 40 Millionen USD hängen, zumal das Unternehmen noch einen Verlustvortrag von 153 Millionen USD hat (aufgrund der Anfangsinvestitionen in den Minenbau) und in den ersten Jahren keine Steuern zahlen muss. Ich möchte dazu auch noch erwähnen, dass die Ertragssteuer auf Rohstoffgewinne in Panama bei lediglich 14% liegt und damit deutlich niedriger ist als in gewöhnlichen Mining-Ländern wie z.B. Kanada oder Australien.
Bei aktuell 125,28 Millionen ausstehenden Aktien sowie einem aktuellen Kurs von 0,92 USD (bzw. 0,65 Euro) beträgt die Marktkapitalisierung von Petaquilla Minerals lediglich 115 Millionen USD. Bei einem zu erwartenden Nettogewinn von rund 40 Millionen USD im kommenden Geschäftsjahr (1.6.2011 bis 31.5.2012) lässt sich daraus ein überaus günstiges Kurs-Gewinn-Verhältnis von 2,87 errechnen, was Petaquilla Minerals nicht nur zur günstigsten Goldaktie weltweit macht, sondern der Aktie auch entsprechendes Aufwärtspotential einräumt.
Auch die aktuellen Ressourcen von 1,1 Millionen Unzen Gold garantieren dabei schon jetzt eine Minenlaufzeit von 11 Jahren. Eine neue Ressourcenschätzung ist jedoch bereits in Auftrag gegeben und steht Anfang 2011 zur Veröffentlichung an. Es wird dabei eine deutliche Ausweitung der Goldressourcen erwartet. Mit der Oro-del-Norte Zone hat Petaquilla darüber hinaus ein weiteres Goldprojekt im Portfolio, welches als sehr aussichtsreich gilt.
Zu Petaquilla Minerals gehört auch die Tochtergesellschaft Petaquilla Development of Infrastructure (kurz: PDI). Es handelt sich dabei um ein Unternehmen, das spezialisiert ist auf die Entwicklung von Infrastruktur und hat bereits die komplette Infrastruktur für die Molejon-Mine entwickelt und gebaut. PDI soll voraussichtlich im Jahr 2011 ausgegliedert und an die Börse gebracht werden. Das interessante dabei: Die Aktionäre von Petaquilla Minerals erhalten dabei Gratisaktien. Für je 4 Petaquilla-Aktien werden Sie beim Börsengang von PDI eine PDI-Aktie gratis erhalten. Ein Beispiel: Wenn Sie 10.000 Petaquilla-Aktien haben, erhalten Sie beim Börsengang der Tochtergesellschaft PDI 2.500 Aktien gratis!
Für weiteres Wachstum ist bereits ebenfalls gesorgt. So wird gerade eine Haufenlaugungsanlage entwickelt, dessen Konstruktion und Design im Februar 2011 fertig sein soll. Die entsprechende Infrastruktur für die Haufenlaugungsanlage soll bis Juni 2011 fertig gestellt sein, so dass die Haufenlaugungsanlage pünktlich zum Start des neuen Geschäftsjahres in Betrieb genommen werden kann. Die Laugungsanlage ermöglicht neben der normalen Goldförderung eine weitere Goldgewinnung aus Quarz- und Gesteinsresten von bis zu 50.000 Unzen Gold pro Jahr. Die erwartete Goldproduktion von 100.000 Unzen Gold im kommenden Jahr entspricht damit sogar noch einer sehr konservativen Prognose, da bis Herbst 2011 gleichzeitig auch die Verarbeitungskapazität von 2.200 Tonnen pro Tag auf 5.000 Tonnen pro Tag ausgeweitet werden soll. Für positives Überraschungspotential in der Produktion ist also durchaus gesorgt.
Durch den Bankendeal mit der Deutschen Bank steht Petaquilla Minerals auch finanziell auf sehr soliden Beinen. Die finanziellen Verbindlichkeiten betragen lediglich 26 Millionen USD, was für einen Juniorproduzenten dieser Größenordnung (Goldproduzent mit einer Jahresproduktion von über 100.000 Unzen Gold) ein sehr niedriger Wert ist. Durch den zu erwartenden Cashflow dürfte Petaquilla bereits in wenigen Monaten komplett schuldenfrei sein. Petaquilla Minerals befindet sich darüber hinaus aktuell mit weiteren Banken in Verhandlungen für einen weiteren Bankendeal, um die Schulden bereits vorab komplett zurückzuführen. Dazu wären weitere Vorwärtsverkäufe von lediglich rund 40.000 Unzen auf 5 Jahre erforderlich.
Petaquilla Minerals bietet alles, was man sich von einem Juniorproduzenten erwarten kann: Ein hervorragendes Management mit den besten Kontakten in Panama, eine extrem niedrige Bewertung (KGV bei weniger als 3), großes Wachstumspotential in der Goldproduktion in den kommenden 2-3 Jahren sowie ein riesiges Explorationspotential auf der Oro-del-Norte Liegenschaft. Für die Experten von Millioneninvest.de stellt die Aktie von Petaquilla Minerals eine hervorragende Investmentmöglichkeit dar mit Kursziel 2 Euro auf Sicht von 12-18 Monaten, was einem Kurspotential von über 200% entspricht.
Sofern Sie detailliertere Informationen über das Unternehmen wünschen bzw. tägliche Updates zu den aktuellen Entwicklungen bei Petaquilla Minerals erhalten wollen, dann empfehlen wir Ihnen ein Abonnement des Millioneninvests. Anmelden für das Millioneninvest können Sie sich unter:
http://www.millioneninvest.de/Anmeldung/anmeldung.html
Hinweis gemäß §34 WpHG sowie Offenlegung eines möglichen Interessenkonflikts:
Michael Türk (Ersteller der Analyse) und die Türk Finance Communication UG (haftungsbeschränkt) halten Aktien von Petaquilla Minerals.
Kontakt:
Türk Finance Communication UG (haftungsbeschränkt)
Geschäftsführer: Michael Türk
Auf der Weiß 2
93309 Weltenburg
Disclaimer:
Die veröffentlichten Informationen beruhen auf sorgfältiger Recherche der Redaktion der Türk Finance Communication UG (haftungsbeschränkt). Trotz größter Sorgfalt bei der Erstellung dieser Unternehmensanalyse übernimmt die Türk Finance Communication UG (haftungsbeschränkt) keine Gewähr für die Richtigkeit dieser Daten und Informationen. Die Unternehmensinformation dient ausschließlich zur Information des Lesers und stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf des Wertpapiers dar.
Mitteilung übermittelt durch IRW-Press.com. Für den Inhalt ist der Aussender
verantwortlich.
Kostenloser Abdruck mit Quellenangabe erlaubt.
